00:00:10: Nachdem wir uns in der letzten Woche vor allem mit möglichen Krisenszenarien für den Euro und vor allem für Frankreich beschäftigt hatten, schauen wir heute auf die tagesaktuellen Dinge.

00:00:20: Und die lauten – Die Berichtsaison für das dritte Quartal startet wird sehr wichtig!

00:00:26: Ich habe Ihnen drei Beispiele aus drei unterschiedlichen Sektoren mit drei völlig unterschiedlichen Ausgangssituationen mitgebracht.

00:00:33: Wir schauen zum einen in den Luxusbereich.

00:00:37: LVMA hat berichtet.

00:00:38: Wir schauen auf die Banken.

00:00:40: Gestern kam JP Morgan und wir schauen natürlich in den Technologie-Sektoren, vor wenigen Minuten kam ASML.

00:00:48: Dann aktuelle Situation im DAX, aktuelle Situation am Schweizer Aktienmarkt.

00:00:54: Und als Sahnerhäubchen heute eine Aktie der Woche aus der Schweiz Ein Mitcap aus dem Medizintechniksektor Die Alkon.

00:01:02: Also bleiben Sie dran!

00:01:05: Herzlich willkommen bei Ihrer Sangalla Kantonalbank mit einer neuen Ausgabe von unserem Weitblick.

00:01:11: Der Titel der heutigen Folge lautet, die Berichtssaison für das dritte Quartal startet, hohes Ertragswachstum aber auch hohe Erwartungen!

00:01:21: Wir haben Mittwoch den vierzehnten Oktober und wir nehmen wie immer vormittags vorbörslich auf.

00:01:26: Mein Name ist Michael Winkler.

00:01:28: Sie kennen mich.

00:01:29: noch einmal herzlich Willkommen.

00:01:32: Lassen sie uns direkt loslegen gefühlt der Meldung der Woche, die ich gerade aber nur hier auf meinem Laptop habe.

00:01:39: und hier fangen wir direkt mit dem KI-Thema an.

00:01:42: Und zwar hat am Wochenende der Chef von Broadcom auf einer Konferenz einige prägnante Aussagen getätigt nämlich erwarnt – und wovor warnt er?

00:01:53: Er warnt vor einer KI-Blase und einer gewissen Casino-Mentalität.

00:01:58: Die Anleger wüssten gar nicht was sie kaufen und sie würden nur noch zocken.

00:02:03: Mit diesen Meldungen und einer weiteren Meldung, die aus China kamen auch wieder verstärkte Konkurrenz.

00:02:09: für den Chipsektor hat jetzt zum Wochenbeginn eine neue Verkaufswelle weltweit die Chip-Aktien getroffen.

00:02:17: Also gerade SK Heinigs verliert bis zu elf Prozent dann gestern Samsung verliert Bis zu neun Prozent.

00:02:23: also da geht es doch relativ deutlich zur Sache.

00:02:29: Die Meldungen, die wir aber ja bekommen von den Zahlen.

00:02:31: Wir werden das gleich an der ASML sehen.

00:02:33: Die sind einfach exorbitant gut.

00:02:36: Aber was uns hier interessiert ist wie handeln denn die Märkte?

00:02:40: Diese Sektoren und diese Aktien?

00:02:41: Und wenn ich mir Den Paradeindex dafür anschaue aus Südkorea den Kostby also der ganz klar von Samsung und SK Heinigst getragen wird da muss Ich sagen Wenn ich jetzt nicht die permanent guten Ertragszahlen hören würde und wenn ich jetzt Nicht-Kurs Gewinnverhältnisse von nur noch vier fünf sechs für diese Unternehmen hören würde, dann würde mir bei einem Blick auf den Chart Angst und Bange.

00:03:10: Im Jahresverlauf im Juni hatte der Kostby Index einen Höchststand von über neuntausend Punkten nachdem er zum Jahresstart bei viertausend notierte.

00:03:21: also deutlich mehr ist eine Verdopplung.

00:03:23: Dann hatten wir im Frühsommer eine erste Ausverkaufswelle gesehen, der in Richtung sechstausend Punkte gedrückt hatte auf die zweieinertage Linien.

00:03:32: Sie stabilisiert hat sich in den letzten Wochen bis siebentausend Punkte erholen konnte aber eben lange, lange, lang weit entfernt von diesen alten neuntausenden Punkten und mit dieser eventuell zweiten aus Verkaufswelle jetzt zum Wochenstart vieler gestern wieder auf die sechstausende Punkte damit unterhalb die zweihundert Tage Linie.

00:03:53: und wenn ich mir dazu meinen MRCD-Indikator anschaue, der gerade auf Short dreht sieht das für die Chip Aktien zumindest chartechnisch trotz aller guten Ergebnisse nicht besonders toll aus.

00:04:05: Und damit wäre es auch keine Überraschung.

00:04:08: wir hatten uns in den letzten beiden Wochen mit Nvidia beschäftigt.

00:04:11: Den Ausbruch über die zweihundert siebendreißig US Dollar.

00:04:14: Meine Aussage war dazu, wir brauchen klare Kurse oberhalb der Zweihundertvierzig US-Dollar Marke um wirklich ein Ausbruch auf neue Hochstusämen.

00:04:22: Sie hat einen Tag mal ganz kurz in der letzten Woche dran gekratzt mit zweihundert vierzig zweihundet einen VierzigUS Dollar.

00:04:28: so wir sind jetzt im Bereich dem ZweihnhundertzwanzigUS dollar.

00:04:30: es ist alles okay aber auch hier beim Video bisher auch keine neuen Höchstkurse.

00:04:36: also das zum Start sozusagen in unsere Meldung der Woche zum Chipssektor und wir schauen auf das Sentiment der Woche.

00:04:47: Auch gestern, also es ist viel los momentan, gestern kam die Bank of America mit der Veröffentlichung ihrer monatlichen Foremanager-Umfrage – Der Global Fund Manager Survey.

00:05:00: Und da ist es immer relativ interessant zu sehen wie sind die großen internationalen Foremanagers positioniert?

00:05:07: Wo sind sie übergewichtet, wo sind Sie untergewichtet?

00:05:09: Wie viel Kech haben Sie?

00:05:11: Vorsichtig!

00:05:12: Sind Sie

00:05:12: bullig?!

00:05:13: Und die Kernaussagen.

00:05:15: jetzt für die letzte Umfrage.

00:05:19: Die sind relativ unverändert zu den Vormonaten und relativ un verändert bedeutet erstens... ...die Vormenager sind un verändert bullig.

00:05:32: Sie haben nach wie vor sehr niedrige Kechquoten unter vier Prozent.

00:05:36: Sie sind, wie heißt hier so schön?

00:05:37: Investor turns bullig into the midterms.

00:05:40: Sie erwarten kurzfristig keinen Fat-Hike und sie erwarten natürlich boomende Verteilsdreisergebnisse.

00:05:50: Das sehen wir dann wenn wir gleich uns die drei Beispiele anschauen voll in die Kursreaktion.

00:05:55: Spannend in dem Zusammenhang war auch die Frage Ab wann sind denn die steigenden Zinsen?

00:06:03: oder ab wann wären die Steigenden zinsen für sie Ein Thema, um aus der Anlageklasse Aktien in die Anlage-Klasse Renten umzuschichten.

00:06:13: Ich hatte ja wiederholt in den letzten Wochen angemerkt sobald wir in den USA Zinssätze oberhalb von fünf Prozent sehen könnte es für die Aktienmärkte zumindest etwas schwieriger werden.

00:06:24: Die Aussage der Foremanager war – die haben es relativ konkret gesagt – die große Mehrheit der ForeManager wäre bereit den Aktienmarkt zu verlassen und in den sicheren Rentenmarkt zu investieren wenn die zehn- jahres Rendite in den USA bei knapp sechs Prozent, bei fünf Komma neun Prozent liegen würde.

00:06:42: Wir sind jetzt in dem Bereich fünf Kommas zwei, fünf Kommat drei.

00:06:45: also wir sind zwar oberhalb der fünf Prozent Marke aber die große Masse der Investoren ist noch begeistert von den boomenden Ergebnissen und nimmt dieses aktuelle Renditen Niveau leicht oberhaupt der fünf Prozent Marke noch nicht zum Anlass um aus Aktien herauszugehen.

00:07:01: Also wenn es Richtung sechs Prozent gehen sollte dann würde es für die Aktienmärkte definitiv ungemütlich werden.

00:07:08: Was die Positionierungen angeht, ja Tech!

00:07:13: Größtes Übergewicht im Techsektor seit August zwei Tausendundzwanzig also seit sechs Jahren.

00:07:20: Also dieses KI-Thema, dieses Chip Thema, dieses Tech Thema ist immer noch voll in den Portfolios und da kann das natürlich sein... wenn ich gerade auf die Meldungen von dem Broadcom-Chef und der negativen Kursreaktion, der Chip-Aktien grade gesprochen hatte.

00:07:39: Dass eventuell gute oder auch sehr gute Zahlen nicht unbedingt ausreichend werden um weitere Kursanstiege zu hinzubekommen, wenn alle eben schon positioniert sind.

00:07:50: Also das nur so zur den Kernaussagen, zum ersten Punkt die globale Formanager Umfrage Bulli für Aktien, Bulli for the Earnings.

00:07:58: Rentenmarkt muss noch deutlich weiter steigen, also nicht die Kurse sondern die Renditen.

00:08:03: Dann wird es zu einer ernsten Gefahr.

00:08:05: aber es sind alle voll investiert und das sind alle im Tech Sektor investiert.

00:08:09: Und das erklärt auch diese Angeschlagenheit der Aktienmärkte denn wir haben den MSCI World extrem stabil.

00:08:17: Wir haben natürlich den Nass-Tag bei über dreißig tausenden SRMP bei siebentausend achthundert.

00:08:22: Aber Nur deswegen, weil eben einige große Tech-Aktien so stabil bisher im Kurs sind und die breite Masse des Marktes also für den amerikanischen Markt ist etwa schon der Hälfte des Markts.

00:08:33: Also die Hälfe der einzelnen Aktien schon gefühlt im Bärenmarkt.

00:08:37: auch darauf hatte ich sie in den letzten Wochen hingewiesen.

00:08:40: Okay Dann schauen wir auf die aktuellen Indizes wie so häufig bei uns.

00:08:45: Wir schauen an unseren Heimatmarkt beginnen mit dem DAX und danach schauen wir zu den Schweizer Aktienmarkt Die überschriftlich für Sie gewählt habe lautet gesunde Konsolidierung.

00:08:58: Was meine ich damit?

00:08:59: Wenn wir den Kursverlauf hineinschauen, Wir hatten im Herbst-August Anfang September noch Kurse im DAX um die Sächsungszwanzigtausend Fünfhundert Punkte.

00:09:08: Auch das hatte ich thematisiert mit den steigenden Zinsen bei vielen Indizes Probleme bekommen.

00:09:14: Das heißt auch der DAX hat Abwärtsdruck zu spüren bekommen.

00:09:17: und wo ihn hat er denn zu spühlen bekommen?

00:09:20: in die Region um etwa fünfundzwanzigtausend Punkte Ein gutes schadtechnisches Unterstützungsniveau.

00:09:28: und zum zweiten die blaue Linie, die Zwarhunderttage-Linie.

00:09:31: Und wenn in einem intakten Aufwärtstrend ein Markt von neun Höchstkursen... ...und das waren die sechsundzwanzigtausendfünfhundert Punkte noch im August-September-August konsolidiert und er konsolidet auf seitender Zweihunderttagelinie dann ist es normalerweise in einem Intakten Trend der Moment um zu kaufen.

00:09:53: also Dazu kommt, wenn ich mir den MRCD anschaue.

00:09:56: Der ist kurz vor einem Longsignal.

00:09:58: also es wäre auch sozusagen technisch unterstützt und das bedeutet jetzt für mich wieder mit dem Blick nach vorne.

00:10:04: wir sind jetzt Mitte Oktober.

00:10:06: Wir sollten saisonal betrachtet eigentlich die schwierigste Phase der Aktienmärkte hinter uns gebracht haben.

00:10:12: Und dann in dieses positive vierte Quartal hineintauchen würde normalerweise die technische Aussage lauten Intakte Aufwärtstrendkonsolidierung auf die zweieinhalb Tage Linie, Indikatoren sind dabei auf Long zu drehen.

00:10:26: Das ist etwas was man kaufen muss und das spannende wird dann sein.

00:10:30: erstens hält die zweientage Linie also bekommen wir diesen Move nach oben und zum zweiten hat der Index genügend Kraft dann diesen Trend vorzusetzen.

00:10:41: aber dass werden wir erst innerhalb der nächsten vier bis acht Wochen sehen.

00:10:45: Zusammengefasst, der DAX hält diesen zahlreichen Belastungsfaktoren bis Herstand mit einer ganz normalen Konsolidierung und die technische Situation also sowohl Chart auch Indikatoren schaut bisher absolut okay aus.

00:10:58: Und diese Zone um die twenty-fünfzehntausend Punkte sehen wir auch sehr schön mit ihrer Bedeutung auf der Wochenebene im strategischen Chart denn dort verläuft die Achtunddreißig Wochenlinie.

00:11:12: allerdings hat dem unteren Teil der Grafik zu sehen strategisch erst einmal auf Short gestellt, also keine ganz klare Situation.

00:11:22: Was wiederum bedeutet mit dem Blick nach vorne für den kurzfristig positiven Ausblick?

00:11:28: Die Marke fünfundzwanzig tausend die Zone sollte halten weil damit würde die achtunddreißig Wochenlinie und die zweihunderttage Linie verteidigt.

00:11:35: Indikatoren würden zumindest auf Tagesebene auf Long gehen.

00:11:38: aber das werden wir in der nächsten vier bis acht wochen sehen.

00:11:41: und dann haben wir nämlich da noch die Berichtaison hinter uns Und dann können wir definitiv mehr sagen.

00:11:47: so viel zum DAX.

00:11:49: Wenn wir in unseren Schweizer Aktienmarkt schauen, Sie wissen es.

00:11:53: Das Swiss-Liederindex, gleiche Überschrift und gesunde Konsolidierung.

00:11:59: Wichtige Unterstützungszone auch in den letzten Wochen jetzt im Bereich um die zwei Tausend Zweihundert Punkte bisher mehrfach erfolgreich getestet.

00:12:07: Auch hier wichtige charttechnische Zone blaue Linie, zweihundert Tage Linie alles dort kumuliert sich.

00:12:13: MRCD ist auch kurz vor einem Longsignal mit sogar eventuell einer kleinen positiven Divergenz, ähnliche Aussage wie für den DAX.

00:12:22: Das Verteidigen dieser wichtigen Zone also was bei dem DAX die twenty-fünfundzwanzigtausend Punkte Marke ist im SLA Die Zone um die zwei tausend zweihundert Punkte ist wichtig und auch für den weiteren positiven Ausblick wichtig.

00:12:35: schwieriger würde es werden wenn diese zone nach unten durchschritten werden.

00:12:41: soweit ist das momentan aber noch nicht.

00:12:43: Also insofern bleibt es erst einmal als Überschrift für das Kurs geschehen, was wir bisher sehen.

00:12:48: Eine gesunde Konsolidierung den zahlreichen Belastungsfaktoren wird standgehalten und wir gehen eigentlich mit einer ganz guten technischen Ausgangssituation jetzt in die Berichtssaison in Europa hinein.

00:13:01: Und wenn wir von der Berichtssaison sprechen hatte ich Ihnen im Intro gesagt, ich habe drei Beispiele aus drei unterschiedlichen Sektoren für Sie dabei.

00:13:13: Ja mit völlig unterschiedlichen Ausgangssituationen!

00:13:17: Wir beginnen mit einem unserer Sorgenkinder.

00:13:19: wir beginnen mit dem Luxussektor denn gestern kam schon LVMH und der gesamte Umsatz leicht unter den Erwartungen.

00:13:29: organisches Wachstum insgesamt plus eins also kein Beinbruch aber auch nicht Dynamik.

00:13:36: Und wer sich jetzt so langsam eine Erholung, eine Beschleunigung der Wachstumsraten erhofft hatte.

00:13:42: Der ist definitiv enttäuscht worden.

00:13:45: und was die richtige Enttäuschung war das das Kerngeschäft also Leder also Louis Vuitton und Dion.

00:13:52: organischer Umsatzrückgang minus fünf Prozent.

00:13:55: Das lag deutlich unter den Erwartungen der Analysten.

00:13:58: immer noch China als Belastungsfaktor denn dort ja kommt vom Konsumenten nach wie vor gar nichts, während die anderen Regionen der Welt deutlich besser laufen.

00:14:09: Und das von den Aussagen und von den Erwartungen könnte man jetzt annehmen.

00:14:16: wenn wir wissen dass zum Beispiel wenn wir es gleich sehen die großen Tech-Konzerne Prognosenanheben Erwartung übertreffen und Kurse teilweise momentan negativ reagieren was passiert denn dann erst wenn ein Unternehmen die Erwartungsverfehle Mein lieber Kollege Christian Gombert hat das für mich in dem Fazit zusammengefasst.

00:14:39: Die Ergebnisse waren nicht schwach genug, um eine neue Krise auszulösen aber sie waren natürlich auch zu schwach um die erhoffte Erholung des Luxusgütersektors zu bestätigen.

00:14:52: also China ist dort immer noch das Thema und insofern schauen wir doch auf diese eher leicht enttäuschenden Daten wie der Aktienkurs gestern reagiert hat.

00:15:02: Und dazu wie immer, der Blick in die Grafik hinein für die letzten zwölf Monate.

00:15:07: und da sehen wir natürlich... ...die gewählte Überschrift von mir eine der Enttäuschungen im Jahr- und Sechsundzwanzig.

00:15:16: Wir hatten im Januar zum Jahresstart bei der LVMH noch Kurse um die sechshundertfünfzig Euro.

00:15:22: Wir notieren aktuell im Bereich etwa um die dreihundertundachtzig.

00:15:27: Die Aktie notiert unterhalb aller Durchschnittslinien Sie ist auf einem Jahrestief, auf einem zwölfmonatstief.

00:15:34: Also das ist sozusagen für einen an sich von den Indizes betrachtet positives Aktienjahr eine katastrophale Performance.

00:15:43: und wir hätten sie lag also gestern schon vorher vor bis vor.

00:15:49: die Zahlen kamen im Bereich um drei hundert achtzig Und jetzt bei leicht enttäuschenden zahlen hätte natürlich ein erneuter stärkere Kursdruck aufkommen können.

00:15:59: Das ging so ein bisschen hin und her, aber sie hat gestern auch zum Tagesende die etwa um die dreihundertachzig Euro-Marke.

00:16:05: Die hat sie verteidigt, die hat sie gehalten.

00:16:08: das heißt selbst diese erneuten Enttäuschungen haben jetzt nicht dafür gesorgt dass weiterer Kursdruck entstanden ist was eben dann auch zeigt wie die Investoren in diesem Sektor inzwischen positioniert sind.

00:16:24: also gefühlt hat ihnen keiner mehr.

00:16:27: Alle die schon in den letzten Monaten und Quartalen enttäuscht wurden, hatten eventuell schon verkauft sind auf Untergewicht gegangen oder eventuell sogar short.

00:16:36: Und das ist für mich immer das Wichtige wenn ich sehe wie auf Meldungen reagiert wird und wenn eben auch auf eher enttäuchende oder unter den Erwartung liegenden Meldung es keinen weiteren Kursdruck mehr gibt.

00:16:50: Ist das zumindest schon mal ein ganz gutes Zeichen, um es so zu formulieren.

00:16:55: Wenn wir auf die Indice schauen... ...die Indikatoren, MRCD und RSI, die drehen sogar leicht auf Long mit ersten positiven Divergenzen.

00:17:04: also vielleicht sehen wir so langsam einen Licht am Ende des Tunnels.

00:17:09: Wir haben natürlich immer noch in der Summe einen intakten Abwärtstrend eine relative Schwäche zu den Indices.

00:17:16: aber auch das darf man nicht vergessen bei diesen Kursen inzwischen und schon dieser lange andauernden Misere ist ein absoluter Markenarticle hoch profitabel und inzwischen so attraktiv bewertet wie seit vielen Jahren nicht mehr.

00:17:34: Nur allein die attraktive Bewertung kommt ja nicht von ungefähr, sondern wenn eben kein Wachstum mehr da ist dann werden auch nicht Kurs-Gewin-Verhältnisse von twenty fünf oder dreißig bezahlt, sondern das Kurs Gewinnverhältnis für die LVMR liegt momentan bei siebzehn.

00:17:49: Bei dem Titel habe ich momentan inzwischen auch schon knapp dreieinhalb Prozent Dividendenrendite.

00:17:56: Also enttäuschende Daten, aber kein erneuter Kursdruck.

00:17:59: und wenn wir auf die Wochenebene schauen da sehen wir sehr schön seit wann die LVMH eigentlich enttäucht und leidet.

00:18:07: sie leidet unter entteucht eigentlich seit den Höchstständen im Jahr zwei tausend und dreiundzwanzig das heißt jetzt inzwischen seit über dreieinhalb Jahren höchstehende.

00:18:16: damals waren im Bereich etwa um die knapp neunhundert Euro.

00:18:19: Wir sind jetzt unterhalb der vierhundert Euromarke.

00:18:22: Ja, das einzig positive was man sozusagen sehen kann ist die attraktive Bewertung.

00:18:28: und wenn wir in den unteren Teil der Grafik schauen ganz unten.

00:18:32: Das grüne!

00:18:33: Der Wochen RSI.

00:18:35: da fällt mir eins auf er erreicht momentan die antizyklische Kaufzone im Bereich etwa eben um diese dreißig.

00:18:42: Und wenn ich mehr anschaue in den letzten zwei eineinhalb Jahren war das einmal, zweimal, dreimal bisher der Fall.

00:18:54: Dass der Wochen RSI diese niedrige Marke erreicht hatte und wenn ich mir dann anschaue was der Aktienkurs gemacht hat also trotz in der Summe einer enttäuschenden Kurseentwicklung unserer drei Jahren fallenen Kursen, hat er sich sowohl im Jahr twenty-vierundzwanzig einmal dann deutlich erholen können Im Jahr zwei tausendfünfundzwandig hat er sie sogar massiv über mehrere Monate erholten können.

00:19:15: Er hatte jetzt im Frühjahr Auch eine kleine Kurserholung hingelegt.

00:19:20: Und wir sind jetzt wieder auf diesem Niveau angekommen, also auch das könnte eventuell vom Wochen RSI-Indikator ein Hinweis sein dass wir jetzt so langsam wirklich den größten Teil der Kursrückgänge hinter uns haben und vielleicht in eine Phase der Bodenbildung kommen.

00:19:34: neben der attraktiven Bewertung.

00:19:37: Das war LVMH unser erstes Beispiel.

00:19:41: Dann kam gestern als zweites Beispiel aus den USA die größte Bank der Welt JP Morgan.

00:19:48: Und die Zahlen kamen sogar auch, etwa weil man inzwischen sehr hohe Erwartungen hat.

00:19:53: Ja leicht unter den Erwartung.

00:19:55: wir haben zwar ein starkes Kerngeschäft Gewinn, fünfzehn Milliarden US-Dollar Sechsprozentiges Ertragswachstum, Zehnsüberschuss der dreizehn Prozent Stieg vor allem eben Investment Banking und Trading.

00:20:08: überzeugend das hat doch gestern Goldman Sachs gezeigt.

00:20:11: Kapitalausstattung bei der Aktie bleibt natürlich exzellent.

00:20:15: Kostenstegner habe ich stärker als erwartet.

00:20:17: Also wir haben ein starkes operatives Quartal, führende Marktstellung aber leicht negative Marktreaktion.

00:20:27: wenn wir in den Kurs hineinschauen sieht das fast so ein bisschen wie der DAX aus wenn ich das sagen darf denn wir hatten auch hier etwa im August bei der JP Morgan Chase die Höchststände im Bereich um dreihundertsechtig dreieinhalb sechzig US-Dollar.

00:20:44: Dann, mit der Zunahme der Belastungen vor allem im September gab die Aktie auch etwa zehn Prozent nach Richtung dreihundertzwanzigdreißig US-Dollar.

00:20:54: Und damit hat sie ja auch hier.

00:20:57: deswegen sagte ich ähnlich wie der DAX eine erste Unterstützungszone erreicht.

00:21:01: und die zweihundert Tage Linie also alles okay gesunde Konsolidierung.

00:21:05: Die Indikatoren sind dabei auf tagesebene MRCD kurz davor RSI hat schon auf Long gedreht.

00:21:13: Die Chancen auf die Fortsetzung des Aufwärztrends sind definitiv vorhanden, ähnlich wie beim DAX.

00:21:18: Und in den nächsten Wochen werden einfach zeigen ob es genauer mit diesem bisherigen intakten Aufwärtstrend so weitergeht oder ob wir darauf achten müssen wenn kritische Zonen verletzt werden sollten.

00:21:31: Die sind ganz klar definiert und ich hatte sie in dem DAX gesagt, ich hatte Sie im Mrs.

00:21:35: Lide index gesagt und die kann ich Ihnen auch bei der JP Morgen Aktie sagen also unter dreihundertzwanzig US-Dollar sollte sie nicht fallen denn dann würde sich das gesamte Bild deutlich eintrüben.

00:21:44: aber Kursreaktion gestern mehr oder weniger plus minus null vielleicht minus ein Prozent ging bisschen hin und her aber auch keine großen Auswirkungen.

00:21:52: Auch das zeigt wie hoch die Erwartung inzwischen an Ergebnisse sind, was man inzwischen erwartet und auch wie man positioniert ist.

00:22:03: So unser drittes Beispiel der Technologiesektor.

00:22:06: wir hatten ja gerade Meldungen hatte ich Ihnen aus dem Chip Bereich vorgelesen.

00:22:11: Gerade eben vor wenigen Minuten kam ASML Und zur Vorbereitung auf diese Zahlen hat mir mein lieber Kollege Christian Gombert schon gesagt Was wird wichtig sein wenn die Zahlen herauskommen werden denn Die Messplatte ist hoch.

00:22:27: Es geht um die Bookings und vor allem es geht um den Ausblick für siebenundzwanzig-und achtundzwantig.

00:22:34: Und die Meldung, die gerade hereinkam, ASML erhöht Prognose – Die Nachfrage übersteigt weiterhin die Kapazität!

00:22:42: Es ist die dritte Prognosenanhebung bei ASML in Folge.

00:22:46: Weitere Kapazitätsausbau ist geplant weil bis zu zwei tausendundzwandzig die Nachfrage so groß zu sein scheint dass Sie nicht bewältigt werden kann.

00:22:58: und wie sieht das denn aus?

00:23:00: So, der Umsatz stieg auf knapp zwölf Milliarden.

00:23:02: Netto gewinnt fast fünf Milliarden.

00:23:06: Das ist dritte Prognose an... Das sieht alles okay aus!

00:23:09: Und spannend dabei bei diesen wirklich starken Zahlen ist dann... Schauen wir heute morgen vorwärtslich hinein, wie reagiert die Aktie aktuell?

00:23:19: Hmm... ...thausendfünfhundert Euro minus zwei Prozent.

00:23:24: Und das meine ich damit Wenn Erwartungen sehr hoch sind, wenn man schon fast gewohnt ist dass Prognosen weiter angehoben werden und das hatte ich Ihnen gerade bei der Bank of America Foreign Manager Umfrage gezeigt.

00:23:42: Wenn alle Bullig für diesen Sektor sind und dort alle massiv übergewichtet sind dann kann es sein dass selbst extrem gute Zahlen und prognose Anhebungen eventuell nicht ausreichen, um die Kurse weiter hervoranzubringen.

00:23:55: So sieht es heute Morgen zumindest aus.

00:23:57: Werfen wir einen Blick in den Kursverlauf der letzten zwölf Monate?

00:24:00: Wie sieht hier die charttechnische Situation aus?

00:24:03: Ja, und sie sieht eben wie gesagt ganz anders aus als bei LVMH oder eben auch anders als bei den Banken, als bei JP Morgan.

00:24:11: Schauen wir hinein!

00:24:12: Der Höchstkurs bei der ASML... deutlich oberhalb von tausend sechshundert Euro, der war schon im Juli.

00:24:19: und dann hat die Aktie drei Monate lang mustergültig ganz harmlos seitwärts abwärz konsolidiert.

00:24:26: Der Chartechniker würde hier von einer Bullenflakken oder einer bullischen Flagge sprechen.

00:24:31: Die ist nach oben verlassen worden.

00:24:33: also eigentlich trendbestätigen positiv.

00:24:36: wir haben es dann in den letzten Tagen auch fast wieder bis an die Tausend sechshundert Euro herangeschaft.

00:24:42: Wir sind aber aktuell wie gesagt bei thousand fivehundert.

00:24:45: Trend ist okay, der MRCD, der aber bei den anderen gerade gezeigten Beispielen eher dabei war von unten nach oben eher auf einen Long-Signal zu drehen, der scheint hier eher auf Shortdrehen zu wollen.

00:25:00: also die Überschrift ich darf zugewählte habe für die ASML Top oder Flop top würde bedeuten starke Zahlen prognose Anhebung positive Kursreaktionen Und wir würden diesen Trend fortsetzen, was dann bedeuten würde.

00:25:16: Neue Höchststände deutlich oberhalb der thousandsechshundert Euro-Marke oder FLOP und da müssen wir schauen.

00:25:23: auch hier ist alles klar definiert.

00:25:25: Wir sind noch deutlich obehalb der blauen Linie, der Zahnertagelinie aber es wäre dann das Beispiel dass eventuell diesem KI oder CHIP Sektor eventuell ein wenig die Luft ausgeht.

00:25:35: Auch das werden definitiv etwa in den nächsten vier Wochen zeigen.

00:25:39: Das ist die klare offene Frage Bullische Trendfortsetzung mit neuen Hofs oder Top-Bildungen.

00:25:47: Wie sieht die ASML?

00:25:48: Da schauen wir gerne nochmal auf die Wochenebene hinein und da sehen wir die Pinker Linie, die Achtunddreißigwochenlinie.

00:25:54: Die war genau die, die im Rahmen dieser Konsolidierung in den letzten Wochen angetestet wurde.

00:25:58: Insofern alles gut!

00:26:00: Wir sehen vor allem wenn wir eben auf die Wochebene über die letzten Jahre schauen welche Kurs Rallye die Chip Aktien vor allem in den letzten zwei Jahren, seit zweitausendfünfundzwanzig hingelegt haben.

00:26:11: Da kam die ASML von Kursen unter fünfhundert Euro und eben auf tausendsechshundert.

00:26:16: Das ist ein Wort!

00:26:18: Und die Wochenindikatoren sind schon auf Short sowohl MACD also auch RSI.

00:26:23: Insofern auch kein astreines klares Bild.

00:26:28: Ja das war der Start in die Berichtssaison für den S&P-Fünfhundert.

00:26:33: auf Indexebene wird etwa Ein knapp dreißigprozentiges Gewinnwachstum erwartet.

00:26:38: Wo sollen die herkommen?

00:26:40: Also vor allem aus dem Technologisektor, das ist klar und natürlich auch von den Energieaktien also Ölaktien.

00:26:46: wir sind ja wie Sie wissen immer noch bei Kursen um oder über ein Hundert US Dollar für die Marke Brandt.

00:26:54: Das zu unserem Titelthema.

00:26:56: Und jetzt Wir haben noch einen kleinen Moment Zeit.

00:26:59: Ja Zu unserem fünften Punkt unserer Aktie der Woche Aus der Schweiz eine kleine Spezialität Alcorn und dazu habe ich Ihnen ein wenig etwas zu erzählen.

00:27:12: Also erstens diese Schweizer Aktie kommt eigentlich gar nicht aus der Schweiz, sie kommt aus den USA.

00:27:19: Sie wurde in nineteen-fünfundvierzig bereits gegründet und der Name Alcon das setzt sich aus dem ersten silben der Nachnamen der Gründer nämlich zwei Apotheker Alexander, das ist das L und der Mr.

00:27:35: Connor, dass ist das Korn, Alkon

00:27:36: zusammen.".

00:27:37: So dann gab es einen Börsengang in New York.

00:27:43: In den letzten Jahren hat Nestele das Unternehmen sozusagen übernommen und integriert und weiterentwickelt.

00:27:52: So unter Konzernen profitierte er von den langfristigen Investitionsmöglichkeiten, baut seine Position – ich habe noch gar nicht gesagt aus welchem Sektor die Alkon kommt – Medizintechnik Augenheilkunde aus.

00:28:04: Und wurde, in dem Jahr two-thausend und zwei dann mit twenty-fünf Prozent der Aktien Nord wieder an die Börse gebracht.

00:28:16: Zwei-tausend acht wanderte die Firma dann von Nestle zu Novartis, hat den Einstieg damals zwei-tauzent acht übernommen mit etwa vierzehnzig Prozent der Aktionen.

00:28:28: Hat bis zwei tausend elf die Beteiligung komplett ausgebaut und Alkon in Novartes integriert.

00:28:34: Und dann kam erst US-Apotheke, dann Tochter von Nestle.

00:28:41: Dann Tochter vom Novartis und dem Jahr Zwei-Tausendneunzehn hat Novartes Alkohol dann wieder abgespaltet wie ein eigenständiges Börsenotiertes Unternehmen.

00:28:50: Die Aktien werden sowohl immer an der Schweizer Börse als auch in New York gehandelt und seitdem ist die Firma eben eigenständig wieder komplett.

00:29:01: so viel zu Geschichte.

00:29:03: Wie sieht denn die Firma aus?

00:29:04: Also wie muss ich mir eine Alkon vorstellen.

00:29:06: Denn wir hatten, falls Sie sich daran erinnern vor einigen Monaten einen Special zum Medizintechnik Sektor gemacht und hatten Ihnen gesagt einen interessant strukturell wachsender Sektur der in den letzten Jahren eher massiv enttäuscht hat was die Kurse anging auch über die letzten drei Jahre.

00:29:24: Die Bewertungen haben sich aber auch dort inzwischen so normalisiert und abgebaut dass uns dieser Sektork gefällt.

00:29:29: Und bei der Alkons sieht das so aus.

00:29:32: Das ist eine Firma, die hat ein Börsenwert von circa sechsundzwanzig Milliarden Schweizer Franken.

00:29:38: Macht einen Umsatz von etwa zehn Milliarden US-Dollar KGV für dieses Jahr etwa siebzehnt, für nächstes Jahr etwa sechzehn.

00:29:46: Die Dividendenrendite ist es definitiv nicht was uns an Alkon gefällt.

00:29:49: Sie ist nämlich nur etwa bei einem halben Prozent.

00:29:52: Sie hat aber einen soliden starken Free Cash Flow ca.

00:29:55: eins Komma acht Milliarden US Dollar.

00:29:57: Sie isst für uns ein defensives Qualitätsunternehmen im Gesundheitssektor und eher im Bereich der Wachstumsaktie, strukturell wachsend als Dividendenaktier anzusiedeln.

00:30:10: Und jetzt schauen wir doch mal wie die technische Situation der Alkohol ausschaut.

00:30:15: Ja das meinte ich damit in den letzten Jahren auch hier eine enttäuschende Kursperformance.

00:30:19: Der Aktien notiert unterhalb aller Durchnitzlinien.

00:30:22: was bedeutet?

00:30:24: Das sieht erst einmal nach erstens einer unbefriedigten Kursentwicklung aus und eventuell einem intakten Abwärtstrend.

00:30:30: Sie ist im Rahmen der letzten zwölf Monate mehrfach an der blauen Linie, an der zweiter Tagelinie von unten abgeprallt hat in Mai den Tiefskurs des laufenden Jahres bereits erreicht.

00:30:42: das waren bei forty-eight Franken.

00:30:43: sie notiert momentan im Bereich zweiundfünfzig bis vierundfünftig Franken.

00:30:49: Sie macht sozusagen kein neues Tief.

00:30:52: die Indikatoren Sie drehen sowohl MACD als RSI auch auf Long, würde von der technischen Betrachtung für das Unternehmen für uns bedeuten Stadium der Bodenbildung.

00:31:05: Und das sind ja die letzten zwölfen Monate auf der Tages-Ebene.

00:31:09: Das schauen wir auch hier sehr gerne auf die strategische Ebene der letzten Jahre.

00:31:18: und da hatte sie Ende vierundzwanzig Anfang fünfundzwanziger Höchstkurse bei etwa fünfundachzig Schweizer Franken gehabt und dann ging es wie gesagt jetzt seit Gut zwei Jahren bergab.

00:31:31: Und die Chance, die da momentan steht ist dass wir zum ersten Mal ein höheres Tief ausbilden jetzt gerade aktuell also hat kein neues Tief gemacht.

00:31:40: Stadium der Bodenbildung und das ist für uns vor allem unsere Schweizer Franken-Schweizer Aktienstrategie eine gute Beimischung aus dem Mitcap Bereich defensiv Qualitätsunternehmen strukturell wachsender Sektor und Augenheilkunde heißt zum einen entweder Augen-OP's oder eben die Kontaktlinzen.

00:32:00: Und das war als Ergänzung dann von meinem lieben Kollegen Christian Gombert, zum Abschluss heute der vielen vielen Meldung.

00:32:06: Die Aktie der Woche Schweizer Mitcap die Alkon aus dem Medizintechniksektor Bedeutet zusammengenommen wie gesagt großes Thema.

00:32:15: Berichtssaison wird auch in den nächsten drei bis vier Wochen die Schlagzeilen permanent beherrschen.

00:32:21: Die Erwartungen sind hoch, es werden knapp dreißig Prozent Gewinnwachstum für den S&P-Fünfhundert prognostiziert.

00:32:27: Vor allem im Tech Bereich vor allem im Ölbereich.

00:32:31: Wir haben sehr unterschiedliche Ausgangssituationen.

00:32:33: ich habe Ihnen heute drei Beispiele gezeigt.

00:32:35: Ich hatte den Luxus gezeigt eher enttäuschend aber da scheinen wir langsam am Ende der Fahnenstange also am ende der Enttäuscheung angekommen zu sein.

00:32:43: Ich hab in die Banken gezeigt die schon sehr gut gelaufen sind aber momentan auch konsolidieren Aber die okay sind.

00:32:48: JP morgen Neben den Chipmeldungen, gerade aktuell die Zahlen zur ASML gezeigt.

00:32:55: Extrem stark erneute Prognoseanhebung, leicht negative Kursreaktionen auch da sehen wir was eventuell in diesen aktuellen Kurzen im Tech Sector schon alles drin ist bedeutet für mich mit dem Blick nach vorne als offene Fragen für die nächsten etwa vier bis sechs Wochen langt eine gute oder eventuell auch sehr gute Berichtssaison für weitere positive Effekte an den Aktienmärkten.

00:33:21: Ich hatte Ihnen die Indizes gezeigt, wir häufig schon Richtung Ihrer zweiter Tagelinie konsolidiert sind.

00:33:26: Die die Möglichkeiten haben ihre Trends jetzt positiv vorzusetzen und das werden wir dann sehen ob die Kraft der Märkte da ist oder es sind die Erwartungen eventuell zu hoch?

00:33:35: Oder sind die Positionierungen so hoch Stichwort Fund Manager Survey oder zeigt sich das gestiegene Zinsniveau als Belastungsfaktor?

00:33:43: also dass wird uns beschäftigen Und Wir Sehen Insektoren die Schon Lange lange enttäuschen Eventuell keine weiteren negativen Kursreaktionen wie gestern und heute die LVMH.

00:33:56: Und dass eventuell in ganz starken Sektoren, also der Tech-Sector oder Chipssektor trotz weiterer Rekordergebnisse, trotz zweiterer starker Gewinnsteigerung, trotzweiterer Prognoseanhebung das eventuell nicht ausreicht für weitere Kursgewinne.

00:34:13: Es sind sofern sehr spannend!

00:34:15: Die Aktie der Woche, wie gerade gezeigt defensives Qualitätsunternehmen Schweizer Mitcap die Alkon.

00:34:22: Und mit dem Blick nach vorne, wir dürfen nicht vergessen Sie wissen es wahrscheinlich wenn sie den Waldblick anschauen heute Mittag heute Nachmittag um halb drei kommen.

00:34:30: die Inflationsdaten aus den USA wird auch ganz wichtig sein.

00:34:35: Es wird erwartet im Rahmen der wieder leicht gestiegenen Ölpreise Eventuell eine Beschleunigung der Inflationsrate von drei Komma vier, die wir hatten wahrscheinlich Richtung drei Kommas sechs.

00:34:45: Aber das ist jetzt momentan reine Spekulation.

00:34:48: Sie werden es wissen.

00:34:49: ich weiß es am Mittwochmorgen noch nicht aber Das wird auch dann schauen wie die Märkte drauf reagieren.

00:34:54: Ja das war's für den Start in die Berichtssaison für diese Woche.

00:34:58: Ich bedanke mich bei Ihnen Wie immer Für Einschalten, für Abonnement, für Ihren Daumen, für Ihre Kommentare und verabschiede mich bis zum nächsten Mittwochen mit den Morden.

00:35:09: Es war mir wie immer eine Ehre, ihr Michael Winkler.