00:00:10: Viele Meldungen, hohe Kurschwankungen viele Themen die ich Ihnen mitgebracht habe.

00:00:14: Wir starten mit einer Zuschauerfrage zum Thema bieten kursanbrüche nach Quartalszahlen Einstiegschancen?

00:00:22: Ich habe für Sie die Meldung in der Woche Die sich mit dem thema KI und Chips beschäftigen.

00:00:28: Der Frühindikator der Woche IFO-Index kam heraus.

00:00:32: Update der Woche zum Ölpreis ein Index der Woche etwas ganz Solides Europa Stocks.

00:00:40: Dann natürlich im Rahmen der aktuellen Kurzschwankung und der Berichterstattung die aktuelle Situation in Nasdaq einhundert, die Aktie der Woche lange nicht mehr dabei gehabt.

00:00:50: Europas größte und wertvollste Technologieaktien ASML.

00:00:54: wie schaut es da aktuell aus?

00:00:57: Und dann unser Titelthema Die Sorgen.

00:00:59: Kinder verbessern sich.

00:01:00: drei Beispiele habe ich hin mitgebracht.

00:01:02: bleiben Sie dran.

00:01:05: Herzlich willkommen bei Ihrer Sankt Galler Kantonalbank mit einer neuen Ausgabe von Winklers Weitblick.

00:01:10: Der Titel der heutigen Folge lautet, Loser-Aktionen die Sorgen Kinder verbessern sich.

00:01:16: Wir haben Mittwoch den neunundzwanzigsten Juli.

00:01:19: wie immer früh am Vormittag nehmen wir auf und mein Name ist Michael Winkler.

00:01:24: noch einmal herzlich Willkommen.

00:01:27: Ja viel ist los momentan hohe Kurschwankungen, hohe Reaktionen.

00:01:32: Ich hatte Ihnen vor einigen Wochen den Ausbruch im DAX gezeigt, der dann nicht geklappt hat.

00:01:37: Dann kamen die Nachfragen ist das jetzt ein Fehlausbruch?

00:01:39: Müssen wir Schlimmeres befürchten?

00:01:41: meine Antwort war nein glaube ich nicht!

00:01:44: Der ausbruch nach oben wird nur verschoben sein da.

00:01:46: Markt ist relativ stabil.

00:01:48: Ich sehe keinen größeren Verkaufsdruck und wenn ich heute morgen hereinschaue trotz all dieser Schwankungen die wir momentan haben sind wir immer noch ganz entspannt in Bereich zwischen Der DAX auch ein Beispiel für die Stabilität an Europas-Aktienbörsen, dazu kommen wir später.

00:02:07: Die hohen Kurschwankungen haben wir woanders vor allem im Chipssektor und das hatte ich letzte Woche thematisiert nach vielen Quartalsberichten selbst mit guten Zahlen dass die Kurse deutlich zurückgekommen sind.

00:02:23: Und das hat sie zu der Frage veranlasst bieten Kurseinbrüche nach Quartalzahlen Chancen zum Einstieg?

00:02:32: Die Frage ist gut, die Frage ist berechtigt.

00:02:35: Die Antwort ist nicht ganz so leicht sie ist eher komplex wie so häufig an der Börse.

00:02:40: Ich würde es in zwei Bereiche aufgliedern wollen.

00:02:44: erstens Was isst der Grund für die deutliche negative Kursreaktion?

00:02:51: Weil es können ja einfach nur zu hohe Erwartungen gewesen sein, dass eine Aktie im Vorfeld schon zu viel Positives vorweggenommen hat.

00:03:02: Und es kommt dann nach dem Motto vorher by the rumors seldom news also kaufe vorher decket dich vorher mit den Aktien ein und wenn die Nachricht da ist verkaufe.

00:03:11: und das sind einfach Gewinnmitnahmen.

00:03:13: Das wäre die eine Möglichkeit.

00:03:16: der andere Grund wäre tatsächlich Dass Unternehmen Zahlen verfehlen wirklich enttäuschen und eventuell ihre sogar Prognosen nach unten revidieren müssten.

00:03:30: Also diese zwei Fälle, diese zwei Situationen würde ich grundsätzlich unterscheiden wollen.

00:03:34: Zuerst mag es dann durchaus Sinn machen wenn einfach nur gesunde Gewinnmitnahmen erfolgen aber ansonsten fundamental und operativ bei der Firma alles okay ist.

00:03:45: Und was Sie kennen es von mir?

00:03:48: Was dann bitte auch noch dazu kommt dass die technische Situation sauber ist also der Chart das heißt dass ein möglicher Kursrückgang in ein gutes mittelfristiges konstruktives Chartbild hereinpasst, idealerweise unterstützt von den Indikatoren.

00:04:03: Da bieten sich glaube ich solche Gelegenheiten dann immer an.

00:04:08: bei der zweiten Variante wenn das Unternehmen vor allem seine Prognosen und Vorhersagen nach unten revidieren muss wäre ich vorsichtig denn wenn ein Unternehmen das zum ersten Mal macht zeigt mir die Erfahrung relativ häufig, dass es bei diesem ersten und dann eben einen Mal eventuell nicht bleibt.

00:04:32: Und das Potenzial gegeben ist, dass in den darauffolgenden Quartalen – eventuell sogar zwischen den normalen regulären Quartalsberichterstattungen weitere Revedierungen nach unten erfolgen können!

00:04:47: Ich möchte Ihnen nur ein prominentes Beispiel aus den letzten Jahren nennen, und zwar Novonordisk.

00:04:53: Also nicht nur, dass die Aktie über viele viele Jahre extrem stark gewachsen ist.

00:04:58: Die Firma operativ gewachsen sind und die Erträge explodiert sind.

00:05:02: Der Aktienkurs nach oben gegangen ist bis wenn ich die Euro Notierungen als Grundlage heranziehe bis auf hundertvierzig Euro in der Spitze.

00:05:10: dann kam eine normale Kursreaktion einer Abbau der Überhitzung Richtung ein Hundert und man dachte vielleicht sind das die ersten Möglichkeiten schon zum Einstieg?

00:05:19: Dann ging es weiter bis auf etwa Achtzig Euro.

00:05:23: mir in eine Phase, in der das Unternehmen sich auf einmal negativer mit dem Blick nach vorne geäußert hatte.

00:05:30: Und das war eben nicht nur einmal!

00:05:32: Das ging drei, vier, fünf Mal und das Ergebnis haben wir dann in den letzten zwei Jahren alle gesehen.

00:05:38: von der Spitze von einhundertvierzig Euro ging es im Tief bis auf dreißig Euro herunter.

00:05:47: Das bedeutet Kursreaktionen nach Quartalszahlen die negativ sind müssen nicht immer automatisch eine gute Einstiegschancen bieten.

00:05:58: Also bitte auf das Umfeld achten, was ist der Grund für die negative Kursreaktion?

00:06:03: und ja sie können Chancen bieten.

00:06:05: idealerweise passt es dann aber auch mit der Chartechnik dazu.

00:06:09: hoffe konnte ihnen ihre Frage beantworten.

00:06:12: Ja lassen Sie uns loslegen dass aktuelle Börsen geschehen.

00:06:15: wir sind mittendrin.

00:06:17: ich hatte ihn auch letzte Woche geschildert.

00:06:19: Wir kommen in dieser und vor allem in der nächsten woche Zum Höhepunkt der laufenden Berichtssaison, also Meldungen ohne Ende.

00:06:27: und lassen Sie mich nachdem ich Ihnen vor zwei Wochen ein Update zu den Chip-Aktionen gegeben hatte.

00:06:33: Und die Aussage war nach diesen ersten deutlichen Kursrückgängen dem Ersten Abbau dieser Euphorie der Überhitzung gab es erste Erholungszeichen.

00:06:43: und die offene Frage war, War ist das schon mit dem Kurs rückgang bei den Chip Aktionen alles wieder gut?

00:06:48: Wenn ich auf die letzten Tage inklusive heute Morgen schaue, muss ich sagen nein.

00:06:53: Das war es noch nicht!

00:06:55: Die Abwärtswelle setzt sich unvermindert fort.

00:06:58: Passend dazu aktuelle Meldungen aus den letzten Tagen.

00:07:02: Unser erster Punkt – die Meldung in der Woche.

00:07:05: Japan und Südkorea fordern die KI-Übermacht der USA und Chinas heraus.

00:07:11: Sie wollen sich unabhängiger von den KI Marktführern machen?

00:07:15: Und es sind zwei Balanceakte mit enormen finanziellen Einsatz.

00:07:18: Hier geht das eventuell wieder um Billionenbeträge, direkt auch am Montag.

00:07:24: Chinas Chip-Reise CXMT – tut mir leid ich hatte den vorher noch nie gehört – legt bei Mega Börsengang rund vierhundertsiebzig Prozent zu.

00:07:33: da sehen sie was passieren kann wenn es gut läuft.

00:07:36: welche Euphorie in dem Sektor ist.

00:07:37: zweitgrößte IPOs China Dann Chinas KI Modelle Streben an die Weltspitze.

00:07:46: Günstiger und offener als DOS-Konkurrenz, chinesische KI Firmen wie Moonshot DeepSeek und SIPU beeindrucken Experten.

00:07:56: An diesem Montag soll ein bedeutender Schritt erfolgen Und der kam rechts unten.

00:08:05: Moonshot aus China gibt neues KI Modell zum Download frei.

00:08:10: Das chinesische Unternehmen hat am Montag, also Vorgästen die sogenannten Modellgewichte von Chemica III veröffentlicht.

00:08:17: Damit will das Start-up seine Reichweite in der Open Source Community steigern.

00:08:21: Sie sehen viele Meldungen aus Asien und China setzt natürlich die amerikanischen Chip Aktien momentan unter Druck aber vor allem was wir sehen ist dass es an den heiß gelaufenen Börsen also wo wirklich wie wild in KI spekuliert wurde, also in Korea und Taiwan dass es da momentan heftig zur Sache geht.

00:08:46: Die Meldung von gestern dazu KI-Zweifel lösen Kursrutsch an Japan und Südkoreas Börsen aus.

00:08:54: zweistellige Verluste bei SK Heinecks und Samsung belasten die Märkte.

00:08:58: Dazu von heute Morgen kam noch SK Heines mit seinen Meldungen Verfehlt die hohen Erwartung, obwohl die Zahlen wirklich gut waren.

00:09:08: KI krächt sich fort!

00:09:10: Wir hatten momentan etwa Kursverluste noch einmal zehn Prozent auch auf Index-Ebene.

00:09:16: also da geht es zur Sache.

00:09:18: und sagen sie mir bitte nicht diese Kursschwankungen treffen Sie unvorbereitet.

00:09:26: seit etwa zwei Monaten unterhalte ich mich mit Ihnen über die heiß gelaufene Situation im KI- und Chipssektor.

00:09:35: Und wer die Börse von heute, um die Kurse und die Kursschwankungen sowohl nach oben aber auch nach unten verstehen möchte muss einfach die Spieler im Markt kennen.

00:09:47: Wer handelt?

00:09:48: Es ist nicht einfach so dass man als Anleger einfach oder auch als Formenergie die Aktie kauft und das war es!

00:09:53: Das wäre ein normales gesundes Kaufinteresse sondern es wurde speziell an den asiatischen Börsen wie wild auf Kredit spekuliert.

00:10:03: Generell kamen zu diesen Themen massiv nicht nur ETFs zum Einsatz, sondern gehebelter ETFs also auch hier wieder Spekulation auf Kredit dazu kommt.

00:10:15: wenn wir uns Handelsstrategien, Handelsmodelle Momentum-Strategien anschauen ist es natürlich so dort wo Momentum ist, also positive Kursentwicklung fließt Geld hinein Und das war natürlich bis vor wenigen Wochen in den Chipssektor, in den Halbleitersektor.

00:10:34: Umgekehrt fließt dann Geld aus relativ schwächer Sektoren die sich nicht gut entwickeln, Geld heraus oder noch zusätzlich.

00:10:44: dort wird zusätzlich short gegangen.

00:10:45: auch diese Bewegung werden nach unten verlängert.

00:10:48: Auch das hatte ich mehrfach angesprochen.

00:10:50: Software Aktien kommen wir heute übrigens nochmal zu und Natürlich ist es dann so wenn durch diese gehebelten Kreditinvestments, das Ganze doch ein wenig nach oben aufgeblasen wird.

00:11:03: Dann genügt einfach Rheinmarktechnik und Positionstechnik nicht viel dazu wenn irgendetwas stört dass da die Luft abgelassen wird und sie wird deutlich abgelassene weil dann müssen die kredit finanzierten Engagements glatt gestellt werden.

00:11:19: Das Momentum schwindet aus diesen Sektoren.

00:11:21: das heißt auch die Hedgefonds Die Handelstrategien gehen hinaus.

00:11:25: Was vorher positiv das Ganze wie wild nach oben getrieben hat, wirbt jetzt belastend kurzfristig.

00:11:33: Das ist völlig normal.

00:11:34: man muss sich an diese Schwankungen gewöhnen.

00:11:36: ich hatte sie darauf vorbereitet und es ist nichts anderes als ein gesundes Luftablassen aus einer völlig überhitzen Atmosphäre.

00:11:45: Und dazu gehört dann auch wenn wir über das Kurs machst der Schwankung reden dass sich eben solche Aktien wie SK Heinecks in den letzten Wochen bis heute Morgen jetzt dann halbiert haben, die Indizes dort dreißigvierzig Prozent verloren haben.

00:12:00: Das hat aber nichts mit einer veränderten fundamentalen Situation und den Nachrichten zu tun sondern rein Positionsgetrieben.

00:12:06: das einfach nur als Erläuterung zum aktuellen Börsengeschehen speziell in diesem Segment.

00:12:14: so unser heißer Einstieg.

00:12:15: jetzt etwas ganz Solides der Frühindikator der Woche.

00:12:18: unser zweiter Punkt es kam der IFO Index Und die deutsche Wirtschaft ist trotz der aktuellen Unsicherheiten weniger pessimistisch.

00:12:26: Der Index steigt, die Stimmung in den Chefetagen der deutschen Unternehmen hat sich erneut etwas aufgehört.

00:12:33: Der Index, der Gesamtindex stieg von fünfundachtzig, sieben auf sechsohnachtzig sechs.

00:12:40: zwei Dinge dazu Also erstens das Niveau selbst in diese um die sechstundachtzig, dass ist nicht besonders toll.

00:12:47: Wenn wir einige Jahre zurückgehen waren wir eher bei Werten im einhundertter Bereich also insofern Wir sind immer noch sehr niedrig.

00:12:53: aber und das ist das zweite Der index verbessert sich jetzt schon das dritte mal infolge.

00:12:59: Und wenn der ifoindex etwas wie ein frühindikator ist dann gefällt mir das.

00:13:05: und Dann erklärt das eventuell auch die momentan.

00:13:07: ich hatte ihnen die DAX kurse genannt mit deutlich über twenty-fünfzehntausend Punkten, dann erklärt das auch die robuste Verfassung der europäischen Aktienmärkte.

00:13:17: So viel zu unserem Frühindikator der Woche.

00:13:20: Evo in Deck steigt – auch stärker als erwartet!

00:13:26: Was haben wir noch?

00:13:27: Bei all diesen Kurschwankungen schauen wir natürlich auf den Energie-, auf den Rohölmarkt.

00:13:32: Auch da halte ich Sie auf dem laufenden.

00:13:34: und zerdritter Punkt Das Update der Woche Und die Überschrift Jojo Meldungsgetrieben Hin und Her.

00:13:42: Als wir Anfang Juli bei Kursen zwischen siebzig und fünfundsiebzig Dollar für Brent uns positiv zum Ölsektor geäußert hatten, die Aussage war auf diesem Niveau sehen wir deutlich mehr Chancen als weitere Risiken nach unten.

00:13:56: Und in unseren Portfolios dann auch Ölaktien aufgestockt hatten folgte eine das hätte ich so deutlich nicht für möglich gehalten innerhalb weniger Wochen eine Kursrally bis auf fast einhundert US-Dollar rein Zufällig bis an die grüne Linie, die einhundert Tage Linie.

00:14:11: Wenn wir in den Chart hineinschauen dort ist sie abgepreitet sind mir im Bereich um Fünfund Achtzig und die Meldungen natürlich je nachdem was Donald Trump und die Iraner machen.

00:14:22: Die Meldung bestimmen ein wenig Kurse.

00:14:24: Wir bekommen aber einen Gefühl für Kurs Bandbreiten.

00:14:29: Nach oben scheint im Bereich zwischen neunzig und einhundert so doch ein wenig das obere Ende der Fahnenstange erreicht zu sein.

00:14:35: Unter Achtzig ist es unserer Meinung nach dann schon wieder wirklich attraktiv, also um es günstig zu erwerben.

00:14:41: Und wir sind momentan einfach in einer neutralen Zone.

00:14:45: aber wichtig war dass Wir bei den Kursen von knapp einhundert US-Dollar nach unten abgeprallt sind und erst einmal wieder Entspannungssignale für die Kapitalmärkte gegeben haben.

00:14:54: Unser Update der Woche Rohöl brennt aktuell volatil Meldungsgetrieben, aber in einer neutralen Zone.

00:15:01: Mein vierter Punkt!

00:15:03: Unser Index der Woche.

00:15:05: Der Stox Europe-Sixhundert oder kurz der Stox Sixhundert Das europäische Pondant zum S&P Fünfhundert, der natürlich aufgrund der Struktur mehr Industrie und mehr Value weniger Technologie Immer etwas anders aufgebaut ist, eben als der S&P-Fünfhundert stark tecklastig ist.

00:15:30: Und wir schauen hinein.

00:15:31: die Überschrift, die ich gewählt habe Europa mit relativer Stärke.

00:15:35: Denn während es gerade bei den Chip Aktien heftig zur Sache geht Sehen wir hier etwas ganz ruhiges solides und konstruktives.

00:15:45: Der Index notiert auch trotz all der Wirrungen in den letzten Tagen Obehalb der pinken Linie, oberhalb der achtunddreißig Tage Linie.

00:15:54: Das heißt selbst die ganz kurzfristige Bewegung ist intakt.

00:15:57: er ist im Bereich momentan zwischen sechshundertvierzig und sechsuntert über fünfzig Punkten.

00:16:01: das ist Im bereich des Alltime Highs.

00:16:05: wenn wir unten auf den Indikator den ich eingeblendet habe den MACD schauen Der ist noch short in der Konsolierung der steht kurz vor einem Lungsignal Er macht es noch nicht aber sind kurz davor und auf das Gesamtbild ist einfach Es ist nichts anderes als ein ruhiger, intakter Aufwärtstrend.

00:16:22: Auch noch mit meinen Worten zu sagen schaut gut aus!

00:16:27: Ja und jetzt kommen wir zur etwas mehr Volatilität nämlich zur aktuellen Situation im Nastag-Einhundert.

00:16:34: Mein fünfter Punkt für heute mit der Überschrift Die Nervosität steigt.

00:16:39: Ich hatte ihn in den letzten Wochen genannt sollte der Nastageinhunderte die achtundzwanzigtausend Punkte unterschreiten würden wir langsam erste Trading Verkaufs Signale bekommen, weil wir hatten im Bereich um die achtundzwanzigtausend Punkten ein letztes Tief und haben gesagt naja kurz unten drunter kommt noch als nächste Unterstützung in diesen Bereich.

00:17:01: Die grüne Linie der Einhunderttage-Linie hinein denn die Achtund dreißig Tage Linie hat ja schon lange unterschritten.

00:17:07: schauen wir ins Bild hinein genau bei sieben zwanzig tausend acht hundert per gestern Hat er eben die Zone Achtunzwanzigtausend nach unterstritten.

00:17:16: Er erreicht die grüne Linie, das hält momentan.

00:17:19: Wenn ich mir heute morgen allerdings ja die Vorbörse angucke knapp sieben zwanzig tausend acht hundert.

00:17:23: also wir sind leicht unterhalb der Achtundzwanzigtausend Punkte Marke.

00:17:27: Der MACD ist immer noch short in zweiem negativen Bereich angekommen aber gibt auch noch keine Entwarnung bedeutet nichts anderes.

00:17:37: und wie immer bei uns gibt es Fakten und keine Dramatik.

00:17:41: Die Konsolidierung scheint sich momentan einfach auf der Index Ebene etwas auszuweiten was bei den Kurschwankungen im Chipsektor ja auch nicht verwunderlich wäre.

00:17:51: Und wenn wir in das Bild hineinschauen und nach einer wirklich guten starken Unterstützungszone suchen wollen, dann schaue ich in die Kurse des letzten Herbstes und anfange es diesen Jahres rein – das ist im Bereich so um die gut-sächsunzwanzigtausend Punkte.

00:18:09: Wir haben die blaue Linie, die zweihunderttage Linie kommt momentan bei sechsundzwanzigtausend Fünfhundert Punkten ins Bild.

00:18:16: Also, ich würde sagen, sollte es noch ein bisschen heftiger bei den Technologieaktien zur Sache gehen.

00:18:23: Wäre die Zone im Bereich – bis zum Beispiel in dem Bereich der Zonen – eine gute, gute Unterstützungszone und dann können wir glaube ich über erste richtige auch antizyklische Käufe widersprechen.

00:18:36: Momentan hohe Kurschwankungssituationen nicht ganz klar, hohe Volatilitäten….

00:18:42: Konsolidierung weitet sich in diesem Umfeld aus.

00:18:44: oder anders ausgedrückt.

00:18:46: Die KI-Euforie erhält mal einen gesunden Dämpfer und es wird nichts anderes als heiße Luft gerade bei diesen Titeln abgelassen.

00:18:53: Ich nehme an, das wird uns in den nächsten Wochen dann wenn es wieder interessant werden sollte, dann erneut wieder beschäftigen.

00:18:58: ich halte sie auf dem Laufenden.

00:19:00: Wie sieht der Nasterga ein Hundert?

00:19:01: Auf der strategischen Wochenebene aus?

00:19:04: auch da hatte ich mich immer wieder geäußert.

00:19:07: Strategische Wochenebene bedeutet entweder eine gesunde Wochenindikatorenkonstellation oder der Index notiert dann im Bereich der Wochendurchschnittlinien, um dort strategische antizykliche Kaufzonen zu erreichen.

00:19:22: Und davon sind wir natürlich wenn wir uns das Bild der letzten fünf Jahre betrachten immer noch weg!

00:19:28: Die Nervosität steigt zwar aktuell aber das was ich Ihnen gerade im Tageschart für die letzten zwölf Monate gezeigt habe, sehen Sie im Bereich des Wochenscharts für die lasten fünf Jahre kaum.

00:19:38: Das ist so ein kleines Zucken da oben und das bedeutet die Achtunddreißig-Wochen-Linie als allererste also auch die sechsundzwanzigtausendsechshundert Punkte.

00:19:46: ja dann kommen wir wieder in diesen Bereich.

00:19:48: ansonsten richtige Marken wären dann die Grüne Linie, eine Hundertwochenlinie, dreiundzwantigtaussendfünfhundert.

00:19:54: Also es bleibt dabei achso und haben natürlich eins vergessen der Wochenindikator Der Wochen MACD hat da oben jetzt in den letzten Tagen noch ein strategisches Short-Signal gegeben.

00:20:05: Das heißt, strategisch sieht der NASDAQ-Einhundert nach der Rallye der letzten Monate und Jahre alles andere als nach momentan bei achtundzwanzigtausend Punkten alles anders nach einer strategischen Kaufgelegenheit aus.

00:20:19: also auch da abwarten.

00:20:21: Wir kommen nachher auf ein anderes Bild bei dem ich Ihnen gleich strategische Wochenindikatoren zeigen kann, die anders aussehen und wo die Gesamtsituation von der Chance-Risiko-Relation deutlich interessanter ist.

00:20:36: Aber noch bleiben wir in diesem heißen Segment.

00:20:43: unsere Aktie der Woche als sechster Punkt!

00:20:46: Und wir hatten schon lange, lange, lang nichts mehr über die wertvollste und größte europäische Technologieaktie berichtet.

00:20:53: Unsere Aktie dieser Woche ASML – jetzt haben wir auch hier wieder Meldungen gestern zum Wochenstart, die wieder aus Asien auf China kommen.

00:21:03: Die Überschrift lautet ASML fallen aus Sorge vor China-Konkurrenz.

00:21:10: Ja was ist passiert?

00:21:12: Ein Magazin hat berichtet dass ein staatlich unterstütztes Unternehmen aus China es wie der typisch staatliche unterstützt.

00:21:20: das kennen wir aus.

00:21:20: China habe mit der Herstellung von DUV Anlagen begonnen die vor ASML ein wichtiger Umsatztreiber sind.

00:21:29: Unter Anliegern geht nun die Befürchtung um, dass die ASML-Systeme mehr und mehr ersetzt werden könnten wenn die Chinesen es schaffen in eine Massenproduktion überzugehen.

00:21:38: So jetzt muss man wieder ich bin kein Fachmann in diesem Bereich aber genau wissen was wird da eventuell produziert?

00:21:45: Und sind das diese hoch qualifizierten hochtechnisierten Litographie EUV Systeme bei der ASML ja ein weltweites Monopol hat.

00:21:54: Aber grundsätzlich sind das Meldungen die einfach auch zu diesen anderen Meldungen aus Asien von vorhin passen, eventuell verstärkte Konkurrenz.

00:22:05: Und das heißt diese schöne heile Welt unserer Halbleiterbranche.

00:22:09: momentan wird einfach etwas abgekühlt und wir betrachten natürlich wie könnte es anderes sein?

00:22:15: Die Situation bei der ASML-Aktie.

00:22:19: Auch hier die Überschrift, die ich gewählt habe Konsolidierung weitet sich aus.

00:22:24: Schauen wir in die Kursentwicklung der letzten zwölf Monate.

00:22:27: Und auch da darf dann die aktuelle Entwicklung nicht überraschen.

00:22:33: Im letzten Sommer notierte ASML bei Kursen um etwa sixhundert bis sechshundertfünfzig Euro Anfang Juli, das ist eben gerade einmal gut.

00:22:43: drei nevier Wochen jetzt her noch Kurse von fast ein tausend siebenhundert und fünfzig Euro also von sechsthundert auf tausendsiebenhundert.

00:22:52: Das ist mal relativ Eine knackige Rally.

00:22:56: So, wir schauen jetzt Chartbild hinein.

00:22:57: was macht die Aktie momentan?

00:22:59: Also sie hat nachgegeben deutlich nach gegeben gestern auf Kurse unter fourteenhundert im Bereich drei zu hundert achtzig hier drei zehnhundert neunzig Euro.

00:23:08: und Wie sieht es denn technisch definitiv aus?

00:23:11: also erstens?

00:23:12: Achtunddreißig tagelinjes unterschritten Ja Die grüne linie die einhunderttage Linie thirteenhundert seventy euro wird aktuell erreicht.

00:23:21: Der MRCD ist noch short, inzwischen aber auch im negativen Bereich.

00:23:26: Und als erstes kurzes Fazit nur zur technischen Betrachtung wenn die in diesem gesamten Sektor heiße Luft abgelassen wird vor allem bei besonders heißen Titeln und ARSML ist jetzt kein besonders heißer Titel sondern eine der Qualitätsaktien überhaupt lautet mein Fazit.

00:23:44: Nach der starken Kursfälle der letzten zwölfen Monate ist natürlich auch ein Qualitätstitel wie ASML nicht immun gegen Korrekturen.

00:23:53: Und wenn Sie mich jetzt fragen, so bei knapp viertzehnhundert Herr Winkler die grüne Linie, hunderttage Linie – Ist das jetzt schon das Kaufsignal?

00:24:01: Ich kann es Ihnen momentan nicht sagen!

00:24:04: Es kann durchaus sein dass wir in weiteren, wenn der Sektor weiter unter Druck geraten sollte weil auch die Hedgefonds, ja alles LONG investiert hatten, momentan sogar auf Shorts setzen.

00:24:15: Wer weiß Bewegungen die nach oben sehr weit gegangen sind können auch nach unten stärker ausfahren als man denkt.

00:24:21: ob da jetzt diese thirteenhundertneunzig schon das aktuelle endgültige Niveau der Korrektur ist weiß ich nicht.

00:24:26: in zwei Wochen werde ich Ihnen sagen können es ist nur so.

00:24:29: grundsätzlich auch hier wir sehen eine gesunde Konsolidierung.

00:24:33: in einem mittelfristig intakten Trend haben die erste sozusagen Unterstützung erreicht.

00:24:39: Aber es ist noch viel zu früh, zu sagen das war's jetzt schon und jetzt muss ich heute unbedingt ASML erwerben.

00:24:45: Wenn wir auch hier... Ich hatte ihn ja gerade den Naster genannt wenn wir auch dort etwa noch mal diese knapp zehn Prozent auf Index Ebene verlieren sollten, Richtung sechsundzwanzigtausend, sechsund zwanzig tausend Fünfhundert Punkten.

00:24:56: Würde ja für eine ASML bedeuten schauen wie hier auf die zweieinhalb Tage Linie, die sich dann der Marke von zwölfhundert und fünfzig Euro näher.

00:25:04: da haben wir auch deutliche Schadtechnische Unterstützung.

00:25:06: Da würde ich wahrscheinlich sagen, jawohl das sieht richtig gesund aus Noch ist es ein wenig früh will darauf nur hindeuten.

00:25:13: Auch Titel wie ASML sind natürlich nicht immun gegen ganz normale gesunde Kurskorrekturen und es wird einfach momentan nichts anderes als heiße Luft abgelassen.

00:25:26: Und auch hier, wenn ich mir bei der ASML die wochenbetrachtung, die strategische Betrachtungen anschaue, zuerst bitte einen Blick nach unten auf den Indikator Der Wochen-MACD hat auch short gedreht.

00:25:37: Dann lautet auch hier die Frage ist das was wir gerade sehen erst der Beginn der Korrektur?

00:25:42: zumindest auf der Zeitebene werden wir noch ein wenig Zeit benötigen, um das auf der strategischen Ebene auszukonsolidieren.

00:25:49: Denn auch hier die pinke Linie, die Achtunddreißig-Wochen-Linie, wo verläuft sie momentan?

00:25:55: Zwölfhundertunddreißig.

00:25:57: Naja, das ist auch nochmal fast die zehn Prozent tiefer und die wirklich strategisch mittelfristigen Kaufzonen.

00:26:03: Einhundert und zweihundert Wochenlinien meilenweit weg.

00:26:06: also insofern ASML Qualitätstitel ja, technisch momentan in einer Konsolidierung die sich eventuell im Rahmen dieses gesamten Geschehens nach der KI Euphorie ein wenig ausweiten kann.

00:26:18: Unsere Aktie der Woche und jetzt komme ich zum Titeltema denn ich habe ihn natürlich auch etwas Positives mitgebracht unter der Überschrift Loser-Aktien und so war es wirklich in den letzten Monaten immer und immer weiter Die Überschrift, die Sorgenkinder verbessern sich.

00:26:39: Drei Beispiele habe ich Ihnen mitgebracht.

00:26:42: Zwei aus dem Softwaresektor und einer aus dem Verteidigungs- oder Rüstungssektor.

00:26:46: Wir schauen in die aktuelle Situation von erstens SAP, zweitens Volterskluger und drittens Reinmetall.

00:26:56: Wenn wir uns momentan den Kursverlauf ganz aktuell der SAP Aktie anschauen fällt aus den letzten drei vier Tagen vor allem eines auf Deutlich ansteigende Kurse und zwar in dem Moment, indem die Chip-Aktien deutlich unter Druck geraten.

00:27:14: Das meine ich eventuell mit Positionierung der Momentumstrategien.

00:27:18: Alle sind Long Chips alle sind Shorts Software.

00:27:21: und dann kommen wir eventuell mal an einen Punkt, in dem das auch mal umgekehrt oder glatt gestellt werden muss.

00:27:27: Kursverlauf SAP Permanent.

00:27:30: neue Tiefstkurse gemacht in den letzten Monaten.

00:27:32: Wir waren ja noch im April bei etwa Hundertfünfzig Euro.

00:27:37: Es ist erst wenige Tage her im Bereich zwischen hundred und zwanzig, hundertdreißig absolut neue Tiefskurse bei der SAP gemacht.

00:27:47: Wir schauen auf die Indikatoren.

00:27:49: und jetzt komme ich wieder zu dem Bild.

00:27:52: Ich versuche gerne aus vielen Puzzleteilen ein Gesamtbild mir zu formen.

00:27:59: MACD auf der Tagesbasis zeigt seit April positive Divergenzen das heißt Die fallenden Kurse von April bis jetzt Anfang oder Mitte Juli sogar der SAP-Aktie hat der MRCD nicht bestätigt, er hat höhere Tiefs ausgebildet.

00:28:15: Eine positive Divergenz – das gefällt mir!

00:28:19: Ganz unten in Grün ist der RSI-Indekator.

00:28:22: Selbes Thema – positive Diversgänz hat die fallenden Kursen der SAP Aktie seit April nicht mehr bestätig.

00:28:30: Das gefällt mich.

00:28:33: Dazu kommen Jetzt durch den Kursverlauf der letzten Tage, die Achtunddreißig-Tageslinie ist überwunden und inzwischen auch sogar die Einhunderttage-Linie.

00:28:42: Auch das gefällt mir gut!

00:28:46: Zu dem Meldung SAP hatte ja berichtet sie hatten ein erst einmal einen Gewinnirakt hier unter den Erwartungen berichtet.

00:28:56: Und nachdem ich letzte Woche thematisiert hatte dass häufig sogar gute Zahlen oder Zahlen über den Erwartungen ab verkauft wurden und Titel deutlich Kurskorrekturen erleiden mussten.

00:29:08: Konnte man im ersten Moment Schlimmes für die SAP Aktie befürchten, nachdem sogar der Gewinn der Aktie unter den Erwartungen kam.

00:29:15: und das zeigt in dem Moment die Kursreaktion wie weit dieser vorangegangene Kursrückgang schon gedient war denn Sie drehte dann sogar im Tagesverlauf und wichtig war den Investoren und den Analysten, dass das Wachstum im Cloud-Auftragsbestand deutlich zweistellig im Pluslag glaubt.

00:29:34: Deutlich über twenty fünf Prozent.

00:29:36: also auch hier haben wir jetzt gesehen die Aktie hätte erst einmal wenn man sich das negative hätte heraus suchen wollen noch weiter im Kurs fallen können.

00:29:45: aber Sie ist inzwischen, man darf nicht vergessen vor einer anderthalb Jahren Kurse noch von zweihundert-achtzig Euro bis hundertundzwanzig Euro das wir so langsam auch bei der SAP Aktie einen Punkt erreicht hatten.

00:29:56: In dem fast nur noch eine positive Kursreaktion allein aufgrund der Positionierung möglich gewesen war.

00:30:07: alle waren short keiner war investiert und das zeigt dann welches Potenzial Zumindest erst einmal ein Erholungspotenzial dieser Aktie bietet, weil die ist jetzt von hundred und zwanzig fast bis auf hundertsechzig in wenigen Tagen angesprungen.

00:30:19: Und Fazit hier auf der normalen taktischen Ebene mit den Durchnitzlinien, mit dem Kursverlauf, mit den Indikatoren.

00:30:26: Die Bodenbildung nimmt Form an!

00:30:29: So, und jetzt kommen wir zur strategischen Betrachtung.

00:30:32: Ich hatte Ihnen die Indizes gezeigt, ich hatte ihn auch ASML, also NASDAG gezeigt, ASML-Techbereich.

00:30:39: Strategische Indizes geben auf Wochenebene Short-Signale.

00:30:43: Wie sieht denn das zum Beispiel bei der SAP aus?

00:30:45: Und auch hier muss ich sagen, auf der Wochebene bestätigt der WochenMRCD und der Woche RSI die fallenden Kurse der letzten drei Monate auf Neutiefskurse nicht.

00:31:00: Das heißt, die wochenindikatoren, die strategischen Indikatoren zeigen zusätzlich zur Tagesebene positive Divergenzen.

00:31:10: Das gefällt mir sehr gut.

00:31:12: Dazu kommt die Indikatoren haben auch auf der Wochenebene unten aus dem überkauften Bereich, auf Long gedreht.

00:31:19: das gefällt mehr auch richtig gut!

00:31:21: Das bedeutet auch hier nichts anderes dass in diesen Kursregionen in denen zum Beispiel die SAP-Aktion abgetaucht war vom Chartbild vom Indikatorenbild die Chance Risiko-Relation sehr sehr gut war und ist auch darauf hatte ich sie in den letzten Wochen mehrfach hingewiesen.

00:31:41: Auch rein strategisch, wir notieren natürlich deutlich unterhalb aller Wochen durch die Zinien das ist klar.

00:31:46: aber die Bodenbildung nimmt Vormann und es gefällt mir ganz kurz vielleicht noch zur Bewertung dass man ein Gefühl hat wie teuer ist denn jetzt die SAP?

00:31:55: zunächst einmal wird geschätzt und wir hatten ja vor einigen Monaten auch das Thema KI frisst Software auf alle Geschäftsmodelle erledigen sich.

00:32:03: Wir waren hier etwas anderer Meinung dass diese Befürchtungen bei einigen Titeln zumindest etwas übertrieben waren und der Kursrückgang zu weit gegangen ist.

00:32:11: Momentane Schätzungen der Analysten für den Umsatz von SAP.

00:32:15: Dieses Jahr sollen vierzig Milliarden Euro umgesetzt werden, nächstes Jahr forty-fünf Milliarden, das heißt auch über zehn Prozent und im Übernächsten Jahr etwa fünfzig Milliarden.

00:32:26: Auch da sind wir dann in dem Bereich der zehn Prozent Steigerung.

00:32:29: Der Free Cash Flow eine wichtige Kennzahl für uns soll dieses Jahr etwa zehn Milliarden Euro betragen, nächstes Jahr elf Milliarden übernächstes Jahr etwa dreizehn Milliarden.

00:32:39: Also wenn die Analysten mit ihren Schätzungen nicht völlig daneben liegen sehen wir hier definitiv nicht das Sterben durch KI ganz im Gegenteil weiterhin Wachstum also insofern die Sorgen Kinder verbessern sich daraufhin hat auch in den letzten Wochen immer wieder hingewiesen und auch mit dem jüngsten Kursanstieg fühlen wir uns nichts anderes als bestätigt.

00:33:01: Eine zweite Aktie, die auch gelitten-gelitten-gelitten hat.

00:33:04: Wolters Clou war auch hier.

00:33:06: wie stark Macht oder zerstört KI das Geschäftsmodell Die Überschrift, die ich gewählt habe attraktiv bewertet aber hohe KI Unsicherheit.

00:33:15: Gehen wir ganz kurz erst auch hier zum Start in die Bewertung und in die Zahlen in die Schätzung hinein.

00:33:20: Es wird erwartet Das Voltersklub war in diesem Jahr ein Freakashlow von etwa eine Million Euro erwirtschaften soll, nächstes Jahr eine Million übernächstes Jahr eine Mio.

00:33:31: leicht steigend.

00:33:33: Kursgewinnverhältnisse erwartet für dieses Jahr zwölf, nächstes Jahr elf und übernächtiges Jahr zehn.

00:33:40: Dividenden rendiert inzwischen bei ca.

00:33:42: vier Prozent.

00:33:44: Das nur dazu!

00:33:46: Schauen wir den Kursverlauf auch hier Einen dahin siechen nach einem langen Kursrückgang, der noch Anfang Juli dann in den Tiefstkursen bei etwa fifty-fünfzig Euro gemündet hat.

00:33:59: Und auch hier wenn wir auf die Indikatoren schauen, MRCD und RSI Die Kurserückgänge seit März bis Juli mit neuen tiefständigen Aktien haben beide Indikatore nicht bestätigt.

00:34:11: positive Divergenz gefällt mir gut Auch hier Durch den Kurs Anstieg in den letzten Tagen, alle diese Titel die auch massiv geschortet worden sind springen momentan an.

00:34:21: Während wir Anfang Juli noch bei seventy-fünf Euro waren haben wir gestern jetzt etwa die siebzig Euromarke erreicht innerhalb weniger Tage.

00:34:29: Sie sehen Börse ist schnell, Börsen ist dynamisch bedeutet rein von der Technik.

00:34:34: Achtunddreißig Tageslinie ist überwunden Einhunderttage Linie ist Überwunden.

00:34:38: das ist mal gut.

00:34:39: Auch hier Bodenbildung nimmt Formen an.

00:34:42: Wie sieht die Wolterskluver?

00:34:44: strategisch auf der fünf Jahre Ebene, auf Wochenebene aus.

00:34:47: Und hier sehen wir auch die Dramatik des Kursrückgangs in den letzten anderthalb Jahren von Kursen von etwa einhundertseptzig Euro jetzt bis fünfundfünfzig.

00:34:58: Aber ich wollte Ihnen vor allem die Indikatoren auf Wochenebene zeigen!

00:35:01: Die fallenden Aktienkurse der letzten Monate haben auch die Wochenindikatoren nicht gestätigt positive Divergenz-Wochen-MRCD positive Differenz, Wochen RSI.

00:35:13: Long Signale, Wochen MACD und Wochen RCI.

00:35:16: Das schaut mal strategisch einfach technisch betrachtet sehr gut aus.

00:35:20: also auch hier Bodenbildung nimmt Form an.

00:35:23: die Sorgen Kinder verbessern sich und das sind Dinge auf die ich sie in den letzten Wochen immer wieder hingewiesen habe.

00:35:28: unter Chance-Risiko-Relation hat uns das deutlich besser gefallen als heißt gelaufenes KI Zeug.

00:35:35: drittes Beispiel anderer Sektor aber gleiche Thematik Rüstung, Verteidigung die Reinmetall.

00:35:43: Ich hatte es Ihnen häufiger mal genannt und hier haben wir das Thema wenn aus einem Hype-Thema so wie wir jetzt Karin in den letzten Monaten hatten galt es ja vor allem in den Letzten beiden Jahren für das Rüstungsthema auch hier Positionierungsthema laut der neue ITFs.

00:35:58: ich habe es ihnen erzählt was passiert wenn da heiße Luft abgelassen wird?

00:36:02: Und dann eventuell noch ein bisschen Enttäuschungen dazu kommt.

00:36:05: Dann halbiert sich einen Kurs auf einer Reinmetalle Doppeltop noch letztes Jahr im Herbst und Anfang dieses Jahres bei zwei tausend Euro.

00:36:12: Tiefstände in den letzten Wochen, im Bereich neunhundert bis neun hundertundfünfzig Euro.

00:36:18: so was machen unsere Indikatoren auch hier?

00:36:21: die Kursrückgänge der letzten Monate bis neuneinhundert Euro in der Aktie haben weder der MACD noch der RSI wirklich mit neuen Tiefs bestätigt.

00:36:32: Vor allem im MACD sehen wir eine absolut starke positive Divergenz, beide Indikatoren mit Long-Signalen.

00:36:38: auch das schaut gut aus!

00:36:40: Was macht der Aktienkurs?

00:36:41: Der ist jetzt im Bereich fast wieder bei elfhundert Euro angekommen.

00:36:44: er erreicht die fallende Achtunddreißig Tagelinie.

00:36:46: Das kann erst mal ein bisschen dünner werden.

00:36:48: aber auch hier von den Tiefständen waren das Rückzug zwanzig Prozent nach oben.

00:36:52: Fazit auch hier auf der Tagesebene, auch für Rheinmetall.

00:36:55: Die Bodenbildung nimmt Formen an und jetzt schauen wir uns gerne bitte bei der Rhein-Metalle auch hier noch die strategische Wochenebene an.

00:37:02: Und da muss ich sagen ein Schadverlauf auf Wochebene.

00:37:06: Ich will nicht sagen wie ein Gemälde aber das gefällt mir gut.

00:37:09: Schauen wir hinein die blaue Zweihundertwochenlinie.

00:37:14: Da reden wir von antizyklisch strategischen Kaufniveaus im Rahmen eines intakten Trends dieses bei etwas über acht hundert Durch den Kursrückgang der Aktie, durch die Halbierung von zweitausend auf eben unter einen tausend haben wir uns diesen Bereich stark angenähert.

00:37:30: Das ist nichts anderes als eine gesunde Abkühlung der Überhitzung.

00:37:34: Der Wochen-MRCD ist ganz, ganz lange schon short.

00:37:38: Er ist inzwischen im deutlich negativen Bereich.

00:37:40: erst kurz davor... auf wochenebene ein Longsignal zu geben.

00:37:44: Das wird dann richtig gut werden, der Wochen RSI hat dieses Signal schon gegeben.

00:37:49: das ist sehr gut.

00:37:50: auch hier nichts anderes als die Aussage bei diesen Sorgenkindern.

00:37:56: Die Bodenbildung den Formen an und solche Charts solche Indikatoren Konstellationen sind interessant für den Investor.

00:38:06: nur um das nochmal deutlich von eventuellen momentanen heißt gelaufenen Hype Themen zu unterscheiden.

00:38:12: Zusammengefasst.

00:38:13: Ich rede heute wieder sehr viel, aber es waren viele Themen.

00:38:16: Zahlreiche Meldungen halten die Märkte in Bewegung nach oben wie nach unten.

00:38:20: und ob das jetzt die Berichtssaison ist?

00:38:21: Wie gesagt wir haben diese und vor allem nächste Woche den Höhepunkt der Berichtssaison.

00:38:27: ganz kurz nur heute am Mittwoch kommen die beiden Ems Meta und Microsoft Und morgen am Donnerstag kommen die beiden As, Alphabet und Amazon.

00:38:36: Also auch da werden wir ein bisschen mehr für nächste Woche dann wissen.

00:38:39: Wir haben heute Abend die Sitzung der amerikanischen Notenbank FED und die Unsicherheit dort ist ja momentan etwas größer als sonst über die möglichen Entscheidungen und auch das Worthing weil auf seiner Einstandssitzung vor vier Wochen Kevin Worscher gesagt hat.

00:38:55: Die Kommunikation wird deutlich zurückgefahren also Eventuelles Überraschungspotenzial, wahrscheinlich passiert aber nichts.

00:39:02: Aber mal schauen!

00:39:04: So dann Nervosität im Chipssektor steigt.

00:39:07: an Momentumstrategien geraten unter Druck habe ich ihn ausführlich heute dargelegt.

00:39:12: Ölpreis momentan zwischen Achtzig und Neunzig in der neutralen Zolle Meldungsgetrieben hin und her.

00:39:18: Frühindikatorn in Europa steigen weiter an.

00:39:21: Ich hatte ihnen den Ivo-Index gezeigt, der den dritten Monat in Folge ansteigt.

00:39:25: Das erklärt unter anderem die Robustheit der europäischen Aktienmärkte.

00:39:30: Also, der DAX in der Nähe von rund um zwanzigtausend fünfhundert Punkte Stocks sechshundert hatte ich ihn als Index da Woche genannt sieht richtig gut aus.

00:39:37: und selbst der gefühlte langweilige Schweizer Index hat in diesem Jahr jetzt neun Prozent zugelegt und damit kann er sich durchaus mit dem Weltaktienindex oder den US-Indizes messen.

00:39:47: Berichtssaison nähert sich wie gesagt diese und vor einem nächsten Wochen dann dem Höhepunkt.

00:39:51: Fettsitzung hatte ich erwähnt ja und die Aktien Märkte.

00:39:55: Dort passiert momentan nichts anderes, als dass die Rotation auf sektorenebene und regionenebene läuft.

00:40:02: Und eventuell auch weiterläuft, als man vorher gedacht hat mit dem Fazit Tech-Indizes korrigieren und die, die besonders heiß gelaufen waren also Südkorea und Taiwan da wird halt besonders viel Luft abgelassen.

00:40:16: Da ist eine Halbierung auch nichts besonderes.

00:40:19: umgekehrt Europa eher Industrie eher Veloelastik schaut gut aus Bedeutet für die Positionierung und das ist ja das was sie interessiert.

00:40:29: bitte breit aufstellen Klumpenrisiken vermeiden, was meine ich damit?

00:40:34: Sie wissen es MSCI World über seventy Prozent USA.

00:40:37: stark tecklastig wäre für mich in der momentanen Phase nur ein suboptimaler Index vor allem wenn das mein gesamtes Depot sein sollte.

00:40:45: Das ist mir zu tecklastig zu heiß Insofern wir sehen es Value Dividenden Strategien ganz normale solide Märkte Bitte als Ergänzung in das Depot hinzufügen.

00:40:59: Das war's!

00:41:00: Ich bin am Ende, auch am Ende meiner Kräfte... Das waren heute eine, ja, forty-fünf Minuten, die ich gerade sehr lange folge.

00:41:07: Ich hoffe, ich habe sie nicht zu sehr strapaziert aber es ist viel los.

00:41:10: also insofern ich entlasse Sie in die Hitze der nächsten Tage.

00:41:14: mal schauen ob die Hitzer auf die Börse sich überschlagen wird.

00:41:17: Nächsten Mittwoch werde ich wieder ganz normal mit den aktuellen Meldungen für Sie da sein und bis dahin verbleibe ich wie immer mit den Worten Es war mir eine Ehre, Ihr Michael Winkler.